Наконец, из-за дополнительных комиссий торговля ETF обходится дороже, чем торговля спотовыми криптовалютами. Комиссия Криптовалютные ETF ETF может достигать 2,5%, тогда как комиссии при торговле на споте гораздо ниже. Значительная часть этого роста последовала за июньской заявкой компании BlackRock на создание ETF – до этого биткойн торговался на отметке $25 тыс. После одобрения SEC спотовых биткойн-ETF стоимость криптовалюты резко пошла вверх. Некоторые аналитики предсказывали, что за большим первоначальным всплеском притока денег в фонды последует замедление, но вместо этого в последние недели темпы ускорились.
Риски, связанные с криптовалютами
Согласно этой модели, уполномоченные участники должны были передавать в фонд биткоины при создании акций или получать оплату в биткоинах при выкупе акций. Руководители ETF считали, что такая модель проще и эффективнее, чем принятая в итоге модель, при которой создание и выкуп акций осуществляются в денежной форме. Когда инвесторы, наоборот, избавляются от акций биткоин-ETF, происходит обратный процесс. Уполномоченные участники несут акции в траст, чтобы выкупить их за деньги, сокращая тем самым предложение этих акций. Важно понимать, что транзакции в этой модели, на которой основан bitcoin и многие другие криптовалюты, работают на базе входов и выходов. Каждая транзакция потребляет один или несколько UTXO на вход и создает один или несколько новых UTXO на выход.
Как работают спотовые биткоин-ETF. Кто и когда покупает криптовалюту
Термин «спотовый» означает, что в фонде действительно хранится биткоин, а не какой-то производный инструмент, привязанный к его курсу. Цена акций ETF должна расти и падать в соответствии с колебаниями цены биткоина на криптовалютных рынках. Обычно при торговле традиционными финансовыми активами, например, валютами на рынке форекс несколько открытых позиций по одному инструменту консолидируются в одну. К примеру, вначале можно продать какую-то валюту, а затем, при изменении ситуации на рынке, откупить часть обратно, заплатив только маржу — разницу в стоимости этих двух позиций.
Регулятор Гонконга разрешил торговлю криптовалютными ETF
Такие фонды обеспечивают бóльшую ликвидность по сравнению с другими инвестиционными инструментами, позволяя без труда покупать или продавать акции ETF на традиционных фондовых биржах. Одобрение SEC нескольких биржевых ETF-фондов на биткойн открыло возможность инвестиций в основную криптовалюту для крупных институциональных инвесторов в лице инвестиционных, пенсионных, суверенных фондов и т. Также создание ETF на биткойн упростило инвестиции в криптовалюту для розничных инвесторов. Соответственно, новые инструменты вызвали повышенный спрос инвесторов и взвинтили цены на биткойн, объясняет генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев. Создатели ETF покупают актив или несколько активов, причём от золота до корзины из различных корпоративных акций — например, ETF на акции производителей каннабиса. Затем авторы ETF как бы упаковывают эти активы в один и продают их инвесторам в виде одной акции, которой любой может торговать на публичных рынках.
- Накануне «редкий» внутриигровой участок земли был продан за 550 ETH или 2.48 миллиона долларов по текущему курсу.
- После новости об участии BlackRock и Fidelity такие компании, как Invesco, WisdomTree, Bitwise, Ark Investment Management и Valkyrie, повторно отправили заявки на регистрацию собственных биткоин-ETF, внеся в документы некоторые изменения.
- Так что желание компании запустить новый инструмент на основе крипты скорее всего закончится успехом.
- На фоне ожиданий запуска спотового ETF и других событий биткоин за минувший год поднялся в цене в 2,5 раза — с примерно $17 тыс.
- В конце ноября 2023 года Tether и дочерняя криптобиржа Bitfinex согласились отказаться от возражения против запроса Нью-Йоркского закона о свободе информации (FOIL), поданного группой журналистов.
Каковы условия покупки и продажи криптовалютных ETF и ETN?
62 % сотрудничающих с данным поставщиком услуг частных инвесторов терпят убытки при торговле CFD. Вы должны оценить свой уровень понимания механизма торговли CFD, валютой или другими финансовыми продуктами, а также решить, можете ли вы пойти на высокий риск потери собственных средств. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала добро на создание нескольких типов ETF на биткоин, в частности тех, которые основаны на фьючерсных контрактах. Вместо этого они отслеживают фьючерсные контракты, которые прогнозируют цену криптовалюты на будущую дату. По мере истечения срока действия эти контракты должны быть проданы или заменены.
Крупные институты полностью и без оговорок признают bitcoin и другие подобные ему активы только в том случае, когда найдут способ интегрировать их в общую для всех финансовых инструментов парадигму. Для криптовалютной индустрии наступил переломный момент — Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила открытие спотовых инвестиционных фондов (ETF), связанных с биткоином. Это знаковое событие для индустрии объёмом $1,7 трлн, которое должно повысить доверие к цифровым активам в целом, а также открыть криптовалютный рынок для миллиардов долларов простых инвесторов. Биткоин-ETF стали своеобразным мостом в мир криптовалют для традиционных инвесторов.
Практически моментально активы номинальной стоимостью 18,7 млрд долларов обесценились. Это событие привлекло негативное внимание к сектору стейблкоинов, и их предложение начало уменьшаться, потянув за собой котировки bitcoin. В ноябре 2022 года обанкротилась одна из крупнейших на тот момент бирж FTX, что также повлекло за собой ликвидацию позиций в стейблкоинах. У BlackRock практически нулевая история отказов в утверждении биржевых фондов, к тому же под управлением гиганта есть активы на более чем 9 триллионов долларов.
Многие из новых ETF вынуждены полагаться на третьих лиц, которые по необходимости осуществляют фактические покупки или продажи биткоинов. Как правило, это торговые фирмы, которые специализируются на покупке и продаже крупных партий криптовалют. Стоит отметить, что ценообразование на рынках криптовалют происходит не на регулируемых площадках, где проходят торги в национальных валютах, а на онлайн-биржах в парах с так называемыми стейблкоинами. «С появлением ETF легитимизация, защита и распространение становятся мейнстримом, и это переломный момент для индустрии», — отметил эксперт. По мнению экспертов, в долгосрочной перспективе криптовалютные ETF могут стать доступными для инвесторов из материкового Китая, если будет доказано, что продукты контролируют риски.
Это может вызвать значительные убытки для инвесторов и подорвать доверие к фонду. Поэтому важно выбирать фонды, которые принимают меры для защиты своих активов и минимизации технологических рисков. Многие криптовалютные ETF и фонды регулируются финансовыми органами, что обеспечивает дополнительную защиту для инвесторов.
Также стоит учитывать регуляторные риски (рынок криптовалют подвержен активной регуляции в различных юрисдикциях). ETF находятся в сфере регулирования Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (Investment Company Act of 1940), что дает инвесторам некоторую гарантию, но, с другой стороны, делает стоимость биткоина более восприимчивой к решениям SEC. Исторически сложилось так, что биткойн заметно рос в течение шести месяцев после каждого халвинга. Такая ценовая динамика подчеркивает реакцию рынка на сокращение предложения новых биткойнов. Несмотря на турбулентную обстановку на рынках в мае 2022 г, состоялся относительно успешный запуск первых торгуемых на бирже фондов Bitcoin и Ethereum в юрисдикции Австралии.
Инвестируя в биткоин-ETF, необходимо учитывать комиссию за управление, которая отсутствует при прямой покупке биткоина. Благодаря наличию нормативной базы биткоин-ETF предоставляет потенциальным инвесторам простой, прозрачный и безопасный способ инвестирования. В заявках желающих запустить свой фонд игроков часто отсутствовало «соглашение о совместном наблюдении» с крупными регулируемыми криптобиржами, что, по мнению SEC, крайне важно для предотвращения манипулирования рынком.
IBIT достиг капитализации в $10 млрд всего за 39 торговых дней после запуска. По данным Bloomberg Intelligence, только около 4% из более чем 3000 котирующихся на американской бирже ETF имеют активы на сумму более $10 млрд. На третьем месте по капитализации среди спотовых биржевых криптофондов оказался Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) с капитализацией $8 млрд.
Вдобавок к этому Трамп готов уволить председателя SEC Гэри Генслера в первый день вступления в должность и прекратить продажи биткоинов и прочих криптовалют правительством. В отличие от обычного ETF, цена которого будет точно отслеживать базовый актив, фьючерсные ETF могут торговаться по разным ценам. Отчасти это связано с тем, что профессиональные трейдеры используют фьючерсные ETF для арбитража движения цен и спекуляций на них, а также потому, что фонд должен платить за пролонгацию ежемесячных контрактов, то есть их продление. Для привлечения капитала для покупки этих контрактов BitFutures выпускает 10 млн акций, которые представляют собой право на прибыль (или убытки), которую могут принести эти фьючерсные контракты. Это означает, что каждая акция представляет собой право на получение 0,0001 доли каждого фьючерсного контракта.
Вы можете легко купить или продать акции ETF через брокера, как и любые другие акции. Профессиональные менеджеры фонда проводят тщательный анализ рынка и выбирают наиболее перспективные активы для включения в портфель. Они также следят за изменениями на рынке и вносят необходимые коррективы в стратегию управления активами.
Криптовалюта запрещена в материковом Китае, но Гонконг продвигает себя как глобальный центр цифровых активов и стремится сохранить свою привлекательность. Например, ETF S&P 500 владеет акциями компаний, входящих в S&P 500, и стремится имитировать показатели этого индекса. Если индекс меняет свои составляющие, управляющий ETF корректирует доли фонда с учетом этих изменений, чтобы корректно отражать состав и показатели индекса.
В отличие от трастов, спотовый биткоин-ETF представляет собой открытый фонд с более динамичной системой выпуска акций. Акции ETF могут выпускаться или погашаться в зависимости от рыночного спроса, что позволяет обеспечить соответствие цены ETF реальной стоимости биткоина. Кроме того, ETF находятся в сфере регулирования Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (Investment Company Act of 1940), что дает инвесторам дополнительную гарантию. Регуляторы США после 10 лет отказов впервые одобрили запуск биржевых фондов (ETF), которые напрямую инвестируют в биткоин. Таким образом спотовая торговля криптоактивами в значительной степени носит изолированный характер, у нее мало точек соприкосновения с традиционными финансовыми рынками. Более того, внутренние криптотранзакции никак не влияют на состояние традиционной финансовой системы, поскольку не происходит притоков или оттоков реального капитала.